招商局国际（0144）昨日公告宣布强制性可转换证券（ MCS）的公开发售计划 ，供全体股东以每 5股普通股对 1单位 MCS 的比例认购，每单位 MCS 认购价为 30.26 元，较昨日收市价26.65元溢价13.55%。MCS 发行之后，将通过 OTC （询价交易方式）进行交易。公司预计，将在本次 MCS 发行完成后融集153亿元的资金，所得将主要用于偿还债务以及未来资本开支。

　　公告披露，MCS 持有人将有权在发行后但不迟于3年后，将每单位 MCS 转换为 1股普通股；此外于3年期间可获得每半年支付一次，合共18% 的现金回报。在发行完成后及MCS全数被转换为普通股后，招商局集团及其关连公司的股权将为55.1%，若所有非招商局集团关连公司的股东均不认购，而主要股东CMU需全数包销的话，则其在招商局国际的股权将为62.6%。

　　融资用作还债及资本开支

　　财务总监张日忠昨日于电话会议中表示，这是公司十年来首次进行权益性融资，由于之前公司进行了好几个大并购，虽然财务仍健康，但希望保持更稳健的财政状况，进一步降低负债率。他透露，筹集资金的55%将用于归还现有债务，40%用于未来资本开支，其余5%为流动资金。对于具体能减少的债务数额，他称难以估计，之后称目标是令负债率低于15%。而据业绩报告披露，于2013年12月31日，集团的净负债与净资产比率约为42.1%。

　　小股东3年可获18%现金回报

　　被问及为何选择以MCS融资时，张日忠指，曾考虑过多种方案，但若以配股方式融资，股东权益容易被摊薄；若以批股方式，通常折让价达到20%，不利于筹集资金，对股价的压力也大。惟有进行目前的方案，才能具备「确保发行成功、以溢价发行、股东权益不会被摊薄以及对股价影响小」等多个优点。他又透露，今后三年小股东获得的现金回报分别是首年回报8%，第二年6%和第三年4%。

　　招商局国际昨日还公布了截至2013年12月31日止全年度业绩，录得股东溢利42.13亿元，同比升10.35%。每股基本盈利166.89仙。派末期息55仙。期内完成集装箱吞吐量7,132 万标准箱，同比增长18.5%，完成散杂货吞吐量3.49 亿吨，同比增长6.8%。

　　母公司暂无计划整体上市

　　副主席李建红于业绩会上透露，今年首季的箱量增幅逾23%，其中环渤海湾地区的表现正常，长三角地区录得增幅，上海和宁波的表现较好，而珠三角地区有所下降。但他称对珠三角的前景仍有信心，主要是因为当地港口支线多，有利于从外国引进不少货量，估计今年全年的整体箱量较去年上升，争取达到双位数升幅。

　　对于中信集团整体来港上市，李建红指，此举符合国企改革发展混合所有制的模式，但母公司集团暂未有类似安排。至于收购，他称虽然在欧美的收购减少，但相信在新兴市场、东南亚、西亚、非洲和中东仍存在不少收购机会，公司将会坚持国际化进程。